一、国别经济概况与对中国企业ODI的投资定位

1. 基本经济面
莫桑比克国土面积约80万平方公里，2024年人口约3,490万，2025年名义GDP约240亿美元，人均GDP不足700美元，整体仍处于低收入发展中国家行列。经济结构以农业、渔业为基础，铝冶炼、煤炭开采、建材、食品加工和旅游业占比逐步上升，近年来LNG项目带来的能源投资成为驱动增长的关键力量。

2. 优势资源与区位

• 资源端：北部罗伍马盆地探明天然气储量巨大，多个浮式与陆上LNG项目正在推进；中部泰特省煤炭资源丰富；境内多条大河具备水电开发潜力，阳光条件良好，适合光伏电站布局。

• 通道端：马普托、贝拉、纳卡拉等深水港连接南非、津巴布韦、马拉维、赞比亚等内陆国，形成马普托、贝拉、纳卡拉三大国际物流走廊，是南部非洲矿产、农产品出海的重要通道。

3. 对中国企业ODI的投资定位与逻辑
结合上述资源与区位禀赋，莫桑比克对中国企业境外投资可重点定位为：

• “能源与资源型ODI前沿”：围绕天然气、煤炭、电力等资源，布局上游权益投资、油气服务、LNG配套设施、气电一体化电站等；
• “面向SADC与非洲自贸区（AfCFTA）的制造与组装基地”：利用工业自由区与港口通道，建设钢构件、建材、家电、汽车零部件等加工基地，面向南部非洲及印度洋沿岸市场出口；
• “农渔产品精深加工与冷链物流枢纽”：依托丰富的渔业和农产品资源，开展水产品、腰果、糖、棉花等初级品的加工与保税仓储，提升附加值。
• 之所以做出上述定位，是因为莫桑比克既拥有资源要素优势，又掌握面向邻国的港口与铁路通道，在区域价值链中适合承接“资源+制造+通道”一体化布局。

二、外资投资法律框架与负面清单概览

1. 基本法律体系。
莫桑比克外资主要依据《私人投资法》（Law No.8/2023）及其实施细则（Decree No.8/2024）执行，只要项目在莫境内开展商品或服务生产经营、达到规定投资金额并完成注册，无论内资还是外资，均可申请享受税收与非税激励。投资法通过APIEX（一站式投资与出口促进局）统一受理项目备案与激励申请。

2. 享受税收优惠的一般门槛。

• 为了获得“投资保障与税收优惠”，直接外商投资通常需要最低投资额不低于5万美元；
• 针对制造业、装配业、酒店与旅游业等专项激励，根据最新税收优惠指南，项目投资额原则上需达到750万麦梯卡（MZN）以上，且保证年营业收入不低于300万MZN、本地增值率不低于20%，方可享受关税豁免和投资税抵免等优惠；
• 所有激励均以项目在APIEX登记并取得批准为前提，且须在约定投资额、就业人数与报税合规等方面持续达标。

3. 外资准入与“负面清单”特点。
莫桑比克总体实行外资国民待遇原则，大部分行业允许100%外资控股。但在以下领域存在准入限制或特别许可要求：

• 土地及自然资源：土地归国家所有，仅能取得最长50年、可续期的土地使用权（DUAT），矿产、油气等资源开发必须通过特许权或勘采合同方式取得；
• 石油天然气、电力、港口及铁路等基础设施：受专门行业法调整，普遍要求通过特许经营、生产分成合同或公私合营（PPP）模式实施，实际操作中多由国家石油公司或国企持有一定权益；
• 电信、航空、安全、媒体等敏感领域：需取得主管部门许可，部分业务对外资持股比例、本地内容和技术转移有附加要求。

除上述少数领域外，一般商业、制造、贸易和服务业并不存在严格的法定负面清单，主要风险集中在审批效率和实际执行环节。

三、FDI税收优惠与研发支持（含适用条件）

1. 通用投资税收优惠。

符合《税收优惠法典》并完成登记的投资项目，可享受以下普惠性激励：

• 投资税抵免：按项目实际投入的生产性固定资产金额的5%–10%，在项目投产后5年内按年度抵扣企业所得税，应纳税额最高可抵扣至零。一般在马普托省适用5%，其他省份适用10%；
• 加速折旧：新购不动产、设备及车辆等，可按正常折旧率的1.5倍计提，加快税前成本摊销；
• 本地培训与技术投入加计扣除：经批准的员工职业培训支出可按5%–10%比例加计扣除，对引入先进技术设备的支出也可以额外扣除一定比例。上述优惠以项目完成投资登记、维持合规报税和就业承诺为前提。

2. 行业与地区性优惠
（1）农业、渔业与城市公共交通：根据近期促进经济增长的财政措施，符合条件的农业、水产养殖与城市公共交通企业，其企业所得税税率可由标准32%降至10%；向境外服务供应商支付的服务费预提所得税由20%降至10%，符合条件的涉农项目外部融资利息预提税可以豁免。
（2）制造与装配业专项优惠：

• 最低投资额：原则上不低于750万MZN（原法典为250万MZN，投资法已将门槛提高，但税收法典尚在逐步对接）；
• 营业收入与增值条件：预计年营业额不低于300万MZN，且本地增值率（本地采购、人工与本地加工环节）不低于20%；
• 主要优惠：生产过程中所需原材料进口可免关税，结合通用投资税抵免与加速折旧，可显著降低前期税负。

（3）酒店与旅游业专项优惠：

• 最低投资额：通常不低于750万MZN；
• 适用项目：新建或翻新星级酒店、营地和旅游设施、码头与自然保护区旅游开发等；
• 主要优惠：相关投资支出可按110%–120%比例在企业所得税前扣除，并享受设备进口关税及增值税减免。

3. 研发与创新支持
莫桑比克尚未建立大规模现金R&D补贴，但在税制中通过对新技术设备、信息系统投资以及本地技术培训费用的额外扣除，鼓励企业开展技术升级与本地能力建设。对于计划在当地建立技术中心或工艺改造示范线的中国企业，可通过合理安排技术设备购置与培训支出，最大化利用税前扣除政策。

四、主要税种、税率与报税方式

1. 主要税种与税率概览（企业视角）。

• 企业所得税（IRPC）：标准税率32%。农业、水产养殖与城市公共交通等优先行业，在优惠期内税率可降至10%；
• 增值税（VAT）：标准税率16%，出口货物及特定国际运输服务适用零税率，部分基础农产品和社会性项目可免税；
• 预提所得税：对向非居民支付的股息、利息、特许权使用费及服务费，一般按20%预提，部分运输、电力基础设施等项目可适用10%优惠税率，如适用莫桑比克与第三国税收协定，预提税率还可进一步下降；
• 印花税与不动产转让税：适用于贷款、股权与资产转让等特定交易，税率视交易类型而定。

2. 报税与缴纳方式。
（1）企业所得税申报：

• 纳税年度通常与公历年度一致；
• 企业须在次年5月末前通过电子系统提交年度企业所得税申报表（Form 22），并完成年度清算；
• 同时按“预缴制”在5月、7月、9月分三次缴纳预估税款，年终汇算多退少补。

（2）增值税申报：

• 一般纳税人按月申报，须在次月规定期限内通过电子平台报送VAT申报表；
• 自2025年起，大部分增值税纳税人必须通过e-Declaração平台上传经税局认证的电子发票数据文件，发票须包含交易对手税号、品名、数量、金额及VAT额等信息；
• 出口型或投资期企业如形成大量留抵税额，可按规定申请退税，但周期相对较长。

（3）电子申报与缴款：
莫桑比克税务局已全面上线“e-tributação”与“e-Declaração”等电子税务系统，企业可在网上完成大部分税种的申报、获取缴税参考号，并通过银行柜台、网银、ATM等渠道缴税。实际操作中，建议在当地聘请具备电子报税经验的会计师事务所，以避免因系统门类繁多导致漏报或逾期。

五、自贸区与工业园区：税收优惠与便利度

1. 主要类型。
莫桑比克设有“经济特区（ZEE）”与“工业自由区（IFZ/FTZ）”两大类园区，典型代表包括马普托附近的Beluluane Industrial Park、纳卡拉经济特区等。园区内企业在企业所得税、关税与增值税方面享受明显优惠，同时获得集中的基础设施与海关、税务、劳工“一站式服务”。

2. 典型税收优惠结构（示意）。
具体优惠以项目所在地和批准文件为准，一般模式包括：

• 工业自由区运营企业：前10年企业所得税免税，第11–15年按标准税率的50%征收，其后长期按75%税负征收；
• 位于经济特区内的企业：前3–5年企业所得税免税，其后若干年按50%–75%税负征收；
• 园区内进口生产设备、原材料和备品备件，多数可享受关税及增值税豁免或减免。

3. “便利度”实际感受。

• 行政便利：园区通常配备APIEX窗口、海关与税务办事处，企业在公司注册、项目备案、用地审批、建设许可等环节可在园区内集中办理，相较在普通城区分别跑各部门，时间和沟通成本明显降低；
• 基础设施：成熟园区已实现“七通一平”，并提供围墙、安保与园区公用设施，大部分企业只需在租赁地块上自建厂房即可；
• 合规要求：享受优惠的同时，园区企业在报税、用工、本地采购比例等方面的监管更为严格，需要建立规范的内控和合规管理体系。

六、港口与物流通道

1. 主要港口。

• 马普托港：全国货运量最大的商业港口，承担大量南非、斯威士兰及莫桑比克南部矿产品、集装箱和车辆进出口业务；
• 贝拉港：服务莫中部及津巴布韦、赞比亚腹地，适合煤炭、农产品与散货出口；
• 纳卡拉港：被认为是南部非洲最深水港之一，配套铁路连接马拉维和赞比亚，是未来矿产品和集装箱业务的重要扩展方向；
• 彭巴及其他次级港口：更多服务近海油气项目和区域性货运。

2. 对中国企业建厂与出口的意义。
对于计划服务南部非洲市场的制造企业，在马普托—马托拉或纳卡拉工业区建厂，可实现原材料海运进口、内陆铁路中转和制成品再出口，形成“港口+工业园+铁路走廊”的综合物流方案。

七、能源价格与基础设施成本参考

1. 电力：莫桑比克拥有丰富的水电与天然气发电潜力，但受输电网络与投资节奏影响，工业电价整体处于非洲中等水平。根据公开统计，近年企业用户平均电价大致在0.08美元/千瓦时左右，不同用电电压等级和用量阶梯会有所差异。大型工业园区通常可以通过与电力公司签订中长期供电协议，锁定相对稳定的电价区间。
2. 燃油与物流能源成本：汽柴油完全依赖进口，价格高度跟随国际油价波动，公路运输和柴油发电的成本敏感度较高。对于依赖长距离陆运的项目，应在可行性研究中单独测算“油价+汇率”双重波动情景。
3. 基础设施成本：港口装卸费、仓储费和铁路运价相较南非略低，但同样存在拥堵与效率波动，企业宜在投前通过当地航运代理和货代获取最新报价，并在合同中明确服务标准和赔偿条款。

八、建厂实务：土地成本、权限结构与审批流程

1. 土地制度与外资产权结构。
莫桑比克宪法明确土地归国家所有，任何主体均不得取得土地所有权。企业和个人只能通过“土地使用与收益权（DUAT）”取得最长50年、可续期的土地使用权。对外资而言，通常通过在莫注册的公司名义申请DUAT即可，无需满足个人5年居住条件。在工业园区内，企业多以长期租赁园区土地的方式使用土地，园区运营方持有或代管DUAT，企业则取得转租或转让使用权。

2. 工业土地价格参考。
——马普托—马托拉工业带：以公开挂牌信息为例，马托拉工业大道附近一宗带仓库的约9,000平方米工业地块报价约65万美元，折算土地价格大致在每平方米70美元左右；
——其他港口与内陆城市：纳卡拉、太特等地的工业及商用地块挂牌总价明显低于马普托，折算单价通常低一个档位。实际价格因地段、是否靠近港口或铁路、是否位于园区内等差异较大。
在与园区或土地所有方洽谈时，建议同时获取“只租地+自建厂房”和“整体租赁现成厂房”两套方案，并折算总成本（包括折旧与维护），再做决策。

3. 建厂审批与时间。
一般建厂流程包括：公司注册、项目在APIEX备案、取得土地使用权（或园区租赁协议）、环评批准、建筑与规划许可、消防与职业安全审批等。
如资料齐备，在园区内办理，项目从公司设立到开工建设约需3–6个月，若涉及独立取得土地或重大环评，周期可能延长至9–12个月。

九、公司设立流程与营商/法律环境

1. 公司类型与设立时间。
常见投资载体为有限责任公司（Sociedade por Quotas，类似有限公司），理论上最低注册资本要求较低，可由股东自行约定。在资料完备、名称预核顺利的情况下，工商注册本身可在约15天内完成；若叠加税务登记、社保登记和银行开户等环节，境外投资者从签订委托书到公司可正常运营通常需要2–3个月。

2. 营商与法律环境要点。

• 法律体系：以葡语系大陆法为基础，投资、商法、税法及劳工法规相对完备；
• 司法与执行：法院体系运转相对缓慢，商业纠纷更多通过仲裁或和解解决；
• 外汇管制：外汇收支须通过授权银行办理并按规定登记，资本项目跨境流动（股息汇出、股权转让等）需事前或事后向央行备案，不合规将影响利润汇出；
• 合规趋势：税收征管、转让定价、电子发票与反洗钱监管明显趋严，建议中国企业在立项阶段即引入当地律师和会计师参与结构设计与长期合规规划。

十、签证政策：工作签证与投资签证要求

1. 投资签证与居留：莫桑比克通过eVisa平台提供“投资签证”选项，通常要求申请人所参与项目的投资额不低于50万美金。部分投资者签证或居留许可方案中，单个项目投资达到50万美金可获5年期居留签证，投资额达到500万美金以上则有机会获得更长期限的居留权。申请材料一般包括：经批准的投资项目文件、公司注册材料、资金来源证明、无犯罪记录、公证认证的护照与照片等。
2. 工作签证与工作许可：外籍员工需同时取得工作许可和相应签证。雇主须在劳工部门核定外籍员工配额内提出申请，证明岗位对技能的需求以及本地劳动力短缺，提交劳动合同草案、学历与经验证明等文件。工作签证通常有效期1–2年，可续签，与雇佣关系和项目进度绑定。企业应在项目可研阶段预估外籍管理和技术人员数量，合理安排配额和成本。

十一、中国企业ODI股权架构建议

1. 直接持股模式（中国母公司→莫桑比克项目公司）
适用于投资规模中等、行业监管相对简单（如一般制造业、仓储物流、贸易与服务业）的项目。优点是结构清晰、ODI备案路径短、管理与审计成本较低，有利于国内母公司 consolidating 财务报表和接受中国监管机构审核。在该模式下，可考虑由中国母公司100%控股莫桑比克项目公司，或与当地个人/企业小比例合资（如中方持股70%–90%），为政府关系、市场渠道和本地合规提供支持。

2. 区域控股平台模式（中国母公司→区域SPV→莫桑比克项目公司）。
对于计划在多个非洲国家布局的企业，可在香港、新加坡或毛里求斯、阿联酋等与莫桑比克签有税收协定的司法辖区设立区域控股公司，再通过该SPV投资莫桑比克。此类结构有利于集中股权管理、融资与并购操作，并在符合实质经营要求的前提下，利用税收协定优化股息与利息的预提税负担。需要注意的是，税务机关对“空壳公司”审查趋严，SPV应具备真实董事、员工和实质业务职能。

3. 本地合资模式（与当地战略伙伴或国企联合）。
在矿业、油气、电力、公路港口等特许经营领域，通常更容易通过与当地民营集团或国有企业组建合资公司取得项目资格。在股权结构设计上，应兼顾：

• 控制权：确保中国投资方在董事会和重大事项表决中的实际控制力，常见做法是中方持股50%+1股或更高比例，并在公司章程中设置关键事项的否决权；
• 激励与约束：为本地股东设置业绩考核和锁定期，同时通过股东协议细化资金追加、股权稀释、退出机制和争议解决条款；
• 合规透明：避免形式上的“名义股东”安排，确保股权结构在中国ODI备案、银行尽职调查以及莫桑比克当地监管下均可解释和披露。

十二、主要风险提示与合规建议

1. 安全与社会风险：北部卡博 Delgado 省长期存在武装冲突，对部分陆上LNG与矿业项目造成影响。对于位于高风险地区的项目，应单独进行安全评估，将安全成本和停工可能纳入财务模型，并严格遵守国际人权与安保准则。
2. 政策与汇率风险：税收优惠与外汇管理政策仍在不断调整，麦梯卡对美元波动较大，一方面利好本地成本折算为美元后的竞争力，另一方面也增加了利润汇回与负债偿还的不确定性。建议在投资协议中设置税收与汇率变化的风险分担机制，并通过本币收入对冲本币成本。
3. 执行与合规风险：审批程序、基础设施建设和法院执行的实际效率，往往与法律文本存在差距。中国企业在莫桑比克进行ODI投资时，应从立项之初就建立“合规优先”的项目管理思路：

• 在ODI备案材料中充分披露项目结构、资金来源和投资伙伴；
• 在当地聘请合格律师和会计师，定期体检公司治理、税务与用工合规；
• 对于涉及多国协同的项目，优先选择国际仲裁条款和稳定中立的仲裁地，以便在发生争议时有可执行的解决路径。